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私人银行家陈云

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国内家族信托实例分析  

2014-04-14 11:26:34|  分类: 私人银行 |  标签: |举报 |字号 订阅

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国内家族信托实例分析

金融资产50年全权委托 招行家族信托5000万门槛

招行家族信托的门槛是5000万元金融资产,期限30-50年,为不可撤销信托,“(一旦)签50年,这50年就不能动了”。目前信托资产尚不能涵盖企业股权、实物和不动产,这意味着无法实现家族企业的传承。

生意越大,越怕“退休”——这是国内中年富豪家庭的普遍烦恼。

家族信托可以让资产实现风险隔离和财富永续传承,以法律的形式。”招商银行私人银行部常务副总经理王菁近日接受了本报专访,详解最近推出的国内私人银行首单家族信托。

招行家族信托设立的门槛是5000万金融资产,期限30-50年。针对财富传承的问题,通过事先设定的家族信托收益分配条款,资金可在日常生活或子女上学、创业,赡养老人等重大事项中支取;就算委托人去世,私人银行将按家族信托条款继续完成约定事项,从而真正实现按照委托人的意愿来支付其财富,无论是身前还是身后。

作为舶来品,招行家族信托在服务流程、参与各方的责任、监控体系等方面的设计,很大程度上借鉴了国外成熟做法。“但不能照搬,毕竟我们国家在法律、税收制度与国外差别很大。”王菁说。

尚不涵盖实物或不动产

招行推出的家族信托属于不可撤销信托,“(一旦)签50年,这50年就不能动了”。如果客户有其他需求,只能用其他资产另设一个信托。尽管如此,在家族信托的管理上,委托人依然可提出自己的要求。

信托公司是受托人,但招行依然主导整个信托的管理,并担任信托托管人和财务顾问。在招行内部,家族信托业务有一支30多人涵盖各投资领域的团队,及专门的投资决策委员会。决策委员会由副行长丁伟牵头。

家族信托设立初期,委托人可就信托资产投资提出一定的收益目标或投资策略,招行作为财务顾问,根据这个目标或策略提出资产配置方案建议,取得决策委员会和受托人通过后施行。“不能由某一个人随便拍脑袋决定,那样容易决策失误。”由于投资期限较长,其风险、收益要求与一般投资方案差别明显。

目前阶段,招行家族信托打算推出全权委托形式,“全权委托就是完全由我们决策,定期向客户汇报就行;已经有客户提出需求了,今年马上就要做。”


家族信托下的全权委托也有不可撤销性质,如果委托人或受益人期间不满意,不能更改信托条款,但可以要求在一定范围内更换财务顾问。

家族信托设立前,委托人可根据自身和受益人的需要,设定信托受益分配条款,资产配置方案也必须考虑委托人的收益分配要求。“受益人一般是子女,可分配资产包括信托收益及本金”。

不过,目前招行只能做委托人在本行的金融资产,跨行尚无法实现,且信托资产尚不能涵盖实物或不动产。“实物房产我们正在研究,因为有些客户提了需求。”王菁说,房产等实物管理比金融经营资产的难度要大很多,需要另设专业团队,或与第三方合作机构建立长期关系。

家族信托唯一可撤销的情况是,当时装入信托的资产被证明不是委托人的合法所有财产。“就算家族信托已经成立,也是不受法律保护的,这在我国的信托法里有明确规定。”王菁说。

离岸信托:海外机构“托底”

很多内地富豪的足迹遍布全球,部分资产也分布在境外。

在目前的法律框架下,境内资产无法控制境外资产。同样的,设立信托也无法解决境外资产的分配与隔离问题。”对于家族信托语境下的境外资产投资需求,招行私人银行部副总经理杨诚信说,“目前处理的方式就是设立境外信托。”

杨霖(化名)是招行私人银行客户,在开曼群岛有一笔资产。因为对境外投资环境不熟悉,他近日与招行签订家族信托协议。招行通过与开曼群岛当地的专门机构合作,由当地机构作为受托人,设立离岸信托,并担任投资顾问,招行托管该款离岸信托。

国外有专门做离岸信托的机构,他们已经非常成熟了。签了协议后,当地的一切事宜就由这些机构来整合。”王菁说。

除杨霖外,招行正与另一位有境外家族信托需求的客户洽谈。一般而言,招行对客户境外需求的高端客户都通过香港完成。“我们在香港有三个平台,永隆银行、招银国际和香港分行,永隆银行是全牌照的金融集团,包括信托、证券、保险。”王菁说,客户境外的金融资产投资需求,都可以通过香港辐射到全球。

年费+超额管理费

自2012年6月启动家族信托设计,2013年5月正式签约首单财富传承家族信托以来,招行目前跟进的客户需求超过50单。

招行对家族信托业务的收费机制为“年费+超额管理费”。“利润还是挺可观的。”王菁说。

年费按托管资产的一定比例收取,比例取决于信托的复杂程度,以及委托人生前还是过世。“委托人生前多少会参与信托管理,收费比例低一些;过世后,完全由银行管理,责任更大,收费也会更高。”王菁说。

超额管理费则按照行规,超出委托人预期收益部分,招行按20%的比例提取。此外,作为受托人的信托公司,也按一定比例收取费用。王菁说,整个家族信托虽由招行主导,但与银信合作相比,信托公司的作用更大,“信托公司要与委托人签订协议,会参与信托的设计,承担一些责任。”

家族信托中,律师事务所等第三方合作机构的收费以按服务次数为准,总体收费很低。

招行与会计师事务所的收费机制是,以按税务筹划前后所节省出来的资金为基础,按一定比例提成。法律咨询的收费则相对较低。


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